Коронавирус влияние на рынок

Как коронавирус повлияет на курс доллара

Последние новости в СМИ уделяют внимание не только количеству заболевших коронавирусом, но и тому, как пандемия мирового масштаба повлияет на курс доллара. Мнение экспертов противоречивы, они колеблются в прогнозах от немотивированного оптимизма до пессимистической уверенности в неминуемости краха отечественной экономики.

Общая ситуация в мире и странный рост американской валюты

Весь мир обеспокоен проблемой падения денежных знаков, ростом курсом доллара. Такая тенденция отмечается во многих странах, хотя недобросовестная подача информации заставляет простого обывателя предполагать, что обесценивание собственных денежных знаков происходит только в России.

Читайте еще: Почему растет курс доллара сегодня

Факт!

В панике пребывает Украинская бизнес-элита, работники финансовых структур и инстанций, предприниматели, вынужденные рассчитываться гривной по курсу, Румыния и Молдавия в шоке от курса лея, падение местных средств отмечено и в других странах, которые проводят расчеты в долларах. Это касается не только развивающихся стран, но и некоторых государств из категории развитых.

Традиционных сценариев озвучивается три:

  • оптимистический (о приостановлении рубля и падения курса доллара уже в конце 2020 года до отметки 2019 года);
  • пессимистический вариант продвигается громкими заголовками (вроде «доллар взял рубль за горло», заверениями в неизбежности тотальной рецессии и мирового кризиса;
  • реальный основан на учете множества разновекторных факторов, непредсказуемых и просчитываемых, в том числе, и на эпидемии коронавируса.

В числе вопросов, на которые нет определенного ответа, происхождение патогенного агента, вызвавшего тотальное падение мировой экономики, скорость появления вакцины и сроки прохождения пика заболеваемости, постепенное восстановление отраслей, на которые COVID‑2019 оказал разрушительное действие. Даже людям, не посвященным в тонкости взаиморасчетов, не владеющих информацией о закулисных ходах, уже понятно, что коронавирус повлияет на всю мировую экономику. Но предсказать, как и насколько быстро она начнет выходить из глубокого коллапса, не могут даже провидцы и астрологи.

Читайте еще: Мнение экспертов о динамике курса доллара в ближайшее время

Мнение экспертов о влиянии эпидемии COVID‑19 на курс рубля

Курс доллара, определяющий курс российского рубля, зависит от множества факторов. Но независимые эксперты почему-то уверены, что курс национальной валюты в России зависит только от нефтяных котировок и эпидемии коронавируса. Так, например, руководитель департамента аналитики AMarkets высказывал глубокую убежденность в том, что долларовые котировки в конце первого и начале второго квартала 2020 года будут определяться именно этими факторами.

Он также заявил, что на курс российского рубля повлияет китайская ситуация с коронавирусом в Китае. Падение экономики КНР скажется не только на курсе рубля по отношению к американской валюте, но и на национальных валютах развивающихся стран.

Интересно!

В феврале руководитель аналитического отдела заверял россиян, что все беды – от завязанности России на китайской продукции – закрытие границы приведет к отсутствию 20% товаров разных групп и подорвет не только экономику Китая, но и российскую торговую отрасль.

Базовый индекс снизился во многих странах, в феврале доллар продавил евро, но такого падения, как в России не отмечено даже в странах, где пандемия набрала огромные обороты.

Читайте еще: Как повлияет коронавирус на экономику России

Взаимосвязь и взаимовлияние нефтяных котировок и курса рубля

Экономист Д. Ракша дал подробное интервью на виртуальном портале «Комсомольская правда». Он объяснил, что пока невозможно дать точный прогноз, но лично он склоняется к негативному, определяя, как повлияет на российский рубль эпидемия COVID‑19. Но говорить, что на падение рубля влияет только коронавирус, нельзя. Есть и другие факторы, замешанные на ключевых особенностях отечественной экономики.

Мировая пандемия, к сожалению, сыграла в этом не последнюю роль, но она – не единственная причина:

  • доллар – мировая и национальная валюта, применяемая для взаиморасчетов во всем мире;
  • курс рубля зависит от стоимости сырьевых ресурсов и падает, если они теряют в спросе и стоимости;
  • американскому доллару все равно, разорятся или нет компании по добыче сланцевой нефти, чем ниже нефтяные котировки, тем крепче позиции доллара;
  • было достаточно просто предсказать, как повлияет на рубль транспортный коллапс в Китае – отсутствие туристической активности и грузоперевозок из-за карантина неминуемо приведет к падению спроса на нефть, и снизит стоимость по отношению к доллару.

Обратите внимание!

Та же закономерность прослеживается и в марте, когда Китай остановил эпидемию, зато ее развитие перекинулось в другие страны. Многие лидеры туристической отрасли закрыли авиаперевозки и границы, ввели ограничения на передвижение по территории Евросоюза, карантин, ограничения в передвижениях общественного транспорта, транспортного сообщения внутри городов и между ними.

Читайте еще: Почему кризис 2020 года ждут и каким он будет

Нетрудно предсказать, как повлияет на российскую национальную валюту падение спроса, а следом за ним, и снижение нефтяных котировок. Однако есть и другие факторы стоимости доллара, и предсказать, как они повлияют на доллар, невозможно.

Что может снизить американский доллар

ФРС, как и в прошлый кризисный период, начал печатать дополнительную долларовую массу, поскольку у Соединенных Штатов нет ограничений на печатание доллара. Это своего рода товар, который поставляют на рынок. Но появление ничем не обеспеченной зеленой массы снижает стоимость уже имеющейся. Федеральная резервная система сейчас играет против собственной валюты. Не в пользу США огромный внешний долг, распространение коронавируса на его территории (Штаты на 6 позиции в антирейтинге стран по уровню заболеваемости).

Пока в его пользу работает распространение паники и слухов, привычка вкладываться в валюту при финансовой неясности или в тревожных ситуациях. Однако финансовые аналитики российских банков настроены оптимистично: они уверены, что в конце мая-начале июня ситуация стабилизируется, а в конце 2020 года, после прекращения эпидемии и постепенного восстановления мировой экономики, рубль вернется на прежние позиции.

Куда вложить деньги во время коронавируса и проблем в экономике

— Ключевым поводом для бегства из рисковых активов таких, как российская валюта, служат опасения относительно дальнейшего распространения коронавируса и последующего усугубления ситуации в мировой экономике.

На мой взгляд, если этот сценарий действительно реализуется, то мы увидим еще более серьезное давление на российскую валюту и акции. Ближайшей целью в этом случае может стать 65,5 по паре доллар/рубль и 70 — по евро/рублю. Дополнительно из возможных негативных факторов стоит отметить, что облигации сейчас довольно сильно переоценены и вполне могут скорректироваться в ближайшем будущем.

В частности, доходности по ОФЗ подразумевают минимум три снижения в ближайшем году — каждый от 0,25 до 5,25 процента. Впрочем, вероятность этого не столь высока. И даже локальные снижения ставок от ЦБ, вряд ли, будут восприниматься сильным ростом цен на облигации.

В свою очередь, в позитивном сценарии доллар/рубль в ближайшее время вернется в 63. В этом сценарии ключевую поддерживающую роль будут играть стимулирующие действия мировых ЦБ, а также возможность ОПЕК+ дополнительно сократить добычу.

Из основных факторов влияния на ближайшее будущее стоит также выделить: динамику распространения коронавируса, дальнейшие действия мировых ЦБ, а также ОПЕК+. И, конечно, не стоит забывать про риски новых санкций против России.

Что не обесценит сбережения

На днях цена на золото взлетела выше отметки в 1600 долларов за тройскую унцию. Таким образом, стоимость драгоценного металла обновила максимум 2013 года.

И вполне возможно продолжит свой рост в дальнейшем. Так как наибольшим спросом оно пользуется в периоды отрицательных процентных ставок в США. А сейчас они продолжают находиться под давлением, и в ближайшей перспективе еще вполне возможно их дальнейшее снижение.

Из других защитных активов, способных снизить риски от коронавируса можно выделить акции фармацевтических компаний, так как они являются прямым выгодоприобретателем от повышенного спроса на медикаменты. Также интересным какое-то время может оставаться американский доллар.

Все мы слышали про коронавирус, который буквально за пару месяцев изменил жизнь людей по всему миру. Из разных источников до нас пытаются донести зачастую очень противоречивую информацию – одни говорят, что это ужас и конец, другие говорят, что это не более, чем просто грипп и далее всё наладится. Ну и, конечно, без теорий заговора не обходится, сейчас для этих фантастов самое выгодное время. Так или иначе, но есть определённые проблемы, влияние коронавируса на экономику очень значительно. Попробуем простыми словами рассказать, что происходит и почему.

Из данной статьи Вы узнаете:

Что за коронавирус?

Коронавирус (COVID-19) – новый вирус, который достаточно быстро распространяется на планете. Изначально мало кто придал этому внимание, но после выхода вируса за пределы Китая, все вдруг осознали серьёзность ситуации. Описаний много, по большей части они неразрывно связаны с терминами вирусологии. Мы же просто перечислим то, что делает этот вирус настоящей проблемой:

  1. Высокая степень заразности и быстрое распространение. Именно из-за этого пришлось закрывать целые города на карантин.
  2. Из-за появления коронавируса в Европе и США, началась реальная паника на фондовом рынке, так как уже по сценарию Китая стало ясно карантинное будущее.
  3. Относительно высокая смертность и неготовность медучреждений к приёму такого количества пациентов, а ведь многим требуется реанимация. Основная проблема – недостаток аппаратов для искусственной вентиляции лёгких.

Собственно, эти причины и вызвали такую серьёзную реакцию. У молодых всё протекает иногда бессимптомно, а вот люди старшего поколения находятся в зоне риска. Вместе с этим мы можем видеть уже сейчас некоторые аспекты современного человека и влияние социальных сетей:

  1. Народ безалаберно относится к карантинным мерам. Сбегают из карантина, продолжают посещать заражённые страны. То есть можно быть носителем вируса и вообще об этом не знать, а заразить окружающих.
  2. Вместо адекватных действий люди скупают макароны и туалетную бумагу. Это вообще нет смысла комментировать, и так всё понятно.
  3. Карантины в учетных заведениях некоторых стран привели к тому, что ещё большие толпы людей собираются, например, на пляжах.

В общем, получается интересная ситуация – государства как могут борются с распространением коронавируса, а народ не очень-то в этом содействует. Вроде бы и паниковать не стоит, но дополнительно ещё нагнетают СМИ и всякие аналитики. Но перейдём непосредственно к влиянию коронавируса на экономику, разберёмся по секторам и рассмотрим перспективы.

Влияние коронавируса на экономику и фондовые рынки

Коронавирус, простыми словами, попросту затормозил экономическую деятельность, а в некоторых регионах она практически встала. Представим себе любую компанию авиаперевочика – полёты сократились на 70-90%. Разумееется, это убыток и падение стоимости акций, так как неясно, что будет дальше. Идём дальше – производители автомобилей. В Китае продажи авто в феврале рухнули по разным данным на 93-99%. Это означает, что дилеры простаивают, заводы тормозят. Так можно рассмотреть ещё огромное количество различных отраслей, тот же спорт в данный момент – остановлены почти все чемпионаты, стадионы пустуют.

Но это мы говорили о конкретных примерах прямо сейчас. Если посмотреть на картину в целом, то остановка большого количества предприятий в Китае однозначно негативно сказывается на всей экономике в мире. Все мы знаем, что сейчас почти всё делается в Китае. Даже айфоны. Вот и получается, что главный производитель всего и вся оказался парализованным на несколько недель. Сейчас всё восстанавливается, но коронавирус уже распространяется и по Европе, теперь весь север Италии на карантине, Испания, французы и немцы тоже останавливаются. Это, безусловно, подливает масла в огонь общей истерии.

Китайский фондовый индекс

Следующая ступень паники начнётся, когда вирус начнёт косить американцев. На данный момент там всё только начинается. И в ближайшие недели мы будем слышать попеременно разговоры о том, что всё под контролем и новые цифры статистики, которые скажут как раз обратное. Про Россию сложно говорить, уже многие высказывали мнение, что коронавирус давно гуляет, просто его не идентифицировали, а ставили как просто ОРВИ. Тем не менее, массовые мероприятия ограничивают, что будет дальше – пока не понятно, школы закрывают, детские сады тоже. Теперь о фондовом рынке:

  1. После выхода китайцев с каникул (восточный Новый год) биржи ожидаемо открылись огромным снижением основного китайского индекса. Все понимали, что так и будет, паники особой не было.
  2. После того, как всё, вроде бы, пошло на поправку, началось распространение коронавируса в Европе и фондовые индексы ринулись вниз. Особо пострадали рынки развивающихся стран — российский в том числе. Инвесторы выходят из акций, так как понимают, что замедление экономики делает перспективы получения дивидендов нормального размера весьма туманными.
  3. Казавшаяся поначалу просто панической реакция участников торгов продолжила развиваться, американские индексы падают рекордными показателями.

Как на это отреагировали правительства? Центральные банки начали наперегонки снижать процентные ставки. Причём делать в экстренном порядке, не на плановых заседаниях. Американская ФРС добавила колоссальные суммы для поддержания ликвидности, а также буквально на днях запустила новый раунд количественного смягчения. Проще говоря, коронавирус запустил печатный станок в США. Именно так, как это было в 2008 году, когда эта светлая идея залить рынок деньгами пришла в головы руководства ФРС. Но, что интересно, эти меры лишь притормозили падение и усилили размах колебаний, сейчас фондовые индексы ходят по 10% туда-сюда, но тенденция однозначно понижательная.

Американский индекс S&P

Что в такой ситуации делать – вопрос, интересующий многих инвесторов. Можно посмотреть на цифры – Газпром сейчас стоит 160 рублей, плюс минус. Дивиденды планируется выплатить в размере 20 рублей на акцию. В итоге имеем доходность 12,5% годовых. Это не агитация к покупке, но можно также вспомнить принцип торговли Уоррена Баффетта – покупай на дне, когда никто не верит в актив. Вот сейчас главный вопрос – на дне ли мы или ещё предстоит. Видимо, всё решится уже в ближайший месяц, когда начнёт спадать паника в США. Тогда можно подбирать бумаги, сильно пострадавшие в этот период, особенно, крупных компаний.

Влияние коронавируса на рынок нефти

Про обвал на рынке нефти говорили все кому не лень – сразу на 25% за день. Но перед тем, как провалилась сделка России с ОПЕК, коронавирус начал подкашивать котировки. И происходило это по совершенно понятной причине. Очень многое из того, что нас окружает, сделано с использованием нефти. И машины мы заправляем каждый день из продуктов, сделанных из нефти. А теперь просто представим, что такое сидящий по домам Китай, в котором передвижение транспорта практически встало, а производства все на паузе. Результат закономерный – потребление нефти резко упало.

Вслед за этим и пошли котировки вниз. Потом была сделка с ОПЕК, но не до чего не договорились, и теперь с апреля все продают нефти сколько хотят. И это не пустые заявления – уже сейчас стоимость аренды супертанкеров для перевозки взлетела в разы, то есть саудиты реально отправляют какие-то колоссальные объёмы, давая при этом солидный дисконт потребителям относительно рыночной стоимости. Самое интересное – рано или поздно начнут банкротиться сланцевые компании в США, поэтому там тоже с интересом следят за ситуацией. А она, похоже, затянется.

В связи со всем этим можно однозначно посоветовать вложения в нефть, но в таком виде:

  1. Только покупать и ни в коем случае не продавать, в любой момент всё может кардинально измениться.
  2. Уровни около 20$ долларов за баррель считаются предельными по рентабельности для многих производителей, так что падение ниже возможно, но только краткосрочно на волне спекуляций и маржинальных трейдеров. Это самые лучшие уровни для покупки, начинать можно от 25.
  3. Работать без кредитного плеча, то есть покупать только на то, что имеется. И что не жалко “подморозить” на неопределённое время. Рынок рано или поздно уйдёт вверх, в этом нет никаких сомнений, уже сейчас все начали скупать такую дешёвую нефть, дальше будет только лучше.

Влияние коронавируса на валютные рынки

Текущие события, которые пока ещё не назвали кризисом удивительным образом отличаются от того, что происходило в 2008 году на валютном рынке. Не видно сильного роста доллара, наоборот, волатильность выросла и недавно мы могли видеть пару евродоллар непривычно высоко. В то же время японская иена и швейцарский франк традиционно выросли на фоне паники – мы рассказывали об этих валютах в материале про защитные активы. Их покупали те, кто боялся и хотел иметь надёжный актив в виде денег. Но рост оказался не впечатляющим – если фондовый рынок просел на 30%, то валюты выросли до 10% по отношению к остальным.

В контексте рубля всё это, конечно же, оказалось негативом. Тренд, направленный вверх по паре долларрубль получил мощное ускорение из-за нефти и теперь перспективы становятся очень туманными. Ожидать быстрого восстановления пока причин нет, даже не смотря на то, что наш Минфин временно прекратил закупать валюту на московской бирже. Так что совет можно дать такой:

  1. Покупать валюту уже скорее всего поздно. Только если будет отскок вниз до уровней 68-70 рублей за доллар.
  2. Держать имеющуюся валюту разумно, но при этом скидывать по частям по мере роста. Например, продать треть сейчас по 75, потом ещё треть по 85, а остаток по 100. Нет никаких предпосылок увидеть доллар по 150, как пишут многие армагеддонщики и аналитики на пособии у телеканалов и газет

Ещё один интересный момент – сдулся пузырь по драгоценным металлам. Перед самым началом пика распространения коронавируса золото достигало отметок 1700$ за тройскую унцию, а затем резко пошло вниз. А палладий вообще отскочил к текущему моменту почти на 50% от своего максимума. Всё это лишний раз подчёркивает, насколько спекулятивными становятся даже стандартные инструменты ухода от риска.

Общее мнение

То, что сейчас происходит, однозначно, сказывается или ещё скажется на жизни всех людей. Влияние коронавируса на экономику уже можно оценить как катастрофическое, но это может оказаться только началом, спусковым крючком и сработают все остальные механизмы – долговой пузырь США, неспособность мягкой денежной политики помочь экономике как это было после кризиса 2008 года, кризис ликвидности. Сейчас в мире очень много денег находится в отрицательной доходности, то есть покупаются активы, по которым нет дохода, а есть убыток. И всё это ради одного – стремления сохранить капитал.

Если смотреть с позиции долгосрочного инвестирования, то такая просадка рынков, которую мы видим, может стать отличной основой для заработка в будущем. В 2009 году казалось дикостью вкладываться в фондовый рынок, покупать акции компаний, а сейчас на графиках это всё выглядит смешно, с того момента кратно выросли. И при этом получали дивиденды. В общем, предложить можно следующее:

  1. Голубые фишки – Газпром, Сбербанк и прочие станут сверхпривлекательны, если ещё упадут процентов на 10-20. Но этого может и не случиться. В любом случае, покупка на текущих минимумах преждевременна, следует увидеть хотя бы сигнал к началу роста. То есть мы рекомендуем следить за акциями крупных корпораций, особенно, с государственным участием.
  2. Нефть по 20$ можно вообще не раздумывая брать без кредитного плеча и держать очень долго, она обязательно вернётся к 35-40$ за баррель, а то и гораздо выше.
  3. Рубль, видимо, ещё не закончил ослабление, надо смотреть за тем, что будет происходить, когда фондовые рынки во всём мире начнут идти вверх, только тогда появится надежда на укрепление, а также на действия Минфина. Когда он продаёт рубли и покупает доллары на бирже, то создаёт огромное предложение рубля, исчисляемое миллиардами, в таких условиях укрепляться довольно сложно.

Из-за коронавируса в аптеках в 15 раз вырос спрос на лекарство от ВИЧ

Опрошенные РБК эксперты объясняют рост спроса на «калетру» рекомендациями Минздрава, однако предупреждают, что в руках непрофессионалов препарат будет бесполезен или даже вреден. По словам заведующего отделом по профилактике и борьбе со СПИДом Центрального научно-исследовательского института эпидемиологии Роспотребнадзора Вадима Покровского, бесконтрольное применение лопинавира может повредить печени.

«Это специфические . У половины принимающих вызывает диарею. не смертельно, но некоторый вред здоровью нанесет», — пояснил эксперт.

По словам ведущего научного сотрудника Института клинической экспериментальной медицины, профессора Александра Чепурнова, «калетра» не подходит для профилактики COVID-19, в то время как скупают лекарство «на всякий случай».

«Кто-то, может быть, и для профилактики это будет использовать. Но таких данных нет, что он профилактически помогает, он оказывает определенные эффекты при лечении. И в этом плане очень плохо, что он оказался на руках у непрофессионалов, его же надо очень правильно использовать», — предупредил Чепурнов.

«Основной мотив — на всякий случай «, — утверждает Покровский. Ситуацию, по словам специалистов, усложнило то, что скупать «калетру» бросилось не только перепуганное население, но и некоторые медики, а также ВИЧ-инфицированные, решившие создать запасы, чтобы не остаться без лекарства.

В конце марта «Коммерсантъ» со ссылкой на источники в силовых структурах сообщил, что полиция начала проверку по факту безрецептурного отпуска «калетры», которая должна продаваться только по рецепту в одной из аптечных сетей Москвы. При этом цена препарата была сильно занижена — вместо обычных 5–7 тыс. руб. упаковка стоила 2,5 тыс. руб.

Как пишет газета, полиция провела контрольные закупки и выяснила, что партии были частью поставок в Центр лекарственного обеспечения департамента здравоохранения Москвы, городскую больницу № 5 Тольятти, Российскую детскую клиническую больницу им. Пирогова и Сибирский научно-клинический центр Федерального медико-биологического агентства в рамках госконтрактов. Полиция выясняет, торговали ли аптеки поддельными лекарствами с ненастоящей маркировкой или препарат настоящий, но был украден.

Коронавирус Россия Москва Мир 0 (за сутки) Выздоровели 0 0 (за сутки) Заразились 0 0 (за сутки) Умерли 0 (за сутки) Выздоровели 0 0 (за сутки) Заразились 0 0 (за сутки) Умерли 0 (за сутки) Выздоровели 0 0 (за сутки) Заразились 0 0 (за сутки) Умерли Источник: JHU,
Роспотребнадзор, mos.ru Источник: JHU, Роспотребнадзор, mos.ru Рассказываем о главных событиях и объясняем, что они значат.

Коронавирус в банке. Три варианта развития событий для российского банковского сектора

Фото: коллаж Banki.ru

COVID-19 уже замедляет темпы роста мировой экономики. Чем распространение вируса обернется для российской банковской системы: незначительным снижением прибыльности, затяжным кризисом или позитивным шоком? Банки.ру оценил три возможных сценария.

Темпы прироста новых зараженных в Китае снижаются, но в мире появляются новые очаги распространения инфекции. Сейчас на передовой Италия, Корея и Иран, которым пока не удается купировать проблему. ОЭСР уже понизила прогноз по росту мировой экономики в текущем году с 2,9% до 2,4%, МВФ также ожидает замедления темпов, но масштабы его оценивать пока не берется.

На сегодняшний день в России 20 подтвержденных случаев заражения COVID-19, но ситуация на внешних рынках уже опосредованно влияет на российскую экономику. По оценке председателя Счетной палаты Алексея Кудрина, ущерб для темпов роста ВВП страны от коронавируса составит 0,1—0,2 процентного пункта. Убытки подсчитывает в первую очередь туристический бизнес, экспортные компании, транспортный сектор. Обвал цен на нефть резко сократит пополнение национальных резервов РФ. Все это прямо или косвенно может сказаться на всех секторах экономики России, в том числе на банковском.

Банки.ру опросил аналитиков и оценил три варианта развития событий для кредитных организаций и их клиентов.

Сценарий 1. Эпидемия минует Россию

Большинство опрошенных Банки.ру аналитиков и банкиров утверждают, что пока прямого и существенного влияния на российскую банковскую систему распространение коронавируса не оказало. Косвенное влияние все же наблюдается — через падение цен на нефть, ослабление рубля, отток капитала с развивающихся рынков, включая российские активы, и волатильность активов на балансах банков.

Пока риски под контролем: спасает «подушка безопасности» в ФНБ, околонулевая валютная позиция финансового сектора (то есть средства, привлеченные в иностранной валюте, покрыты активами в инвалюте) и сдерживание кредитования в иностранных валютах российских нефинансовых компаний, считает управляющий директор рейтингового агентства «НКР» Станислав Волков. «То, что валютная позиция в целом по банковской системе остается близкой к нулю, существенно снижает непосредственное влияние курса рубля на прибыль банков», — отмечает он. Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев также полагает, что российская экономика и банковская система за последние годы адаптировались к резкому изменению внешних условий, а бюджетное правило снизило зависимость курса рубля от цен на нефть.

Чтобы заболевание действительно повлияло на глобальную экономику, количество больных в мире должно исчисляться десятками миллионов, считает председатель правления банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч. Пока же не так страшна сама болезнь, как слухи о ней. Паника, которая порождается спекуляциями в средствах массовой информации и соцсетях, способна подавить потребительскую активность, повысить неприятие рисков инвесторами и сподвигнуть некоторых регуляторов на нерыночные меры и искусственное ограничение экономического спроса. «Если экономическое руководство РФ откажется от проведения значимой независимой политики в условиях усиления внешнего негативного давления на экономику, то развитие получат уже имеющиеся проблемы банковского сектора», — говорит Салыч. Среди них высокая накопленная задолженность в секторе кредитования нефинансовых предприятий, смежном с ипотекой, низкий уровень достаточности капитала в банковской системе, невысокая монетизация экономики.

Если эпидемия в России не начнется, эффект ограничится замедлением экономического роста. ЦБ может снизить ключевую ставку и добавить ликвидности в экономику, считает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова. Давление на маржинальность банковской деятельности усилится, а уровень инфляции повысится.

С точки зрения поведения банковских клиентов в сценарии «все под контролем» эффект пока незначителен. Разве что уже сейчас наблюдается снижение запросов по потребкредитам «на отпуск», отмечает профессор кафедры финансов, денежного обращения и кредита факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Юденков.

Сценарий 2. Эпидемия распространяется в России

Допустим, все пойдет по наихудшему сценарию: коронавирус стремительно распространяется по России, в мире возникают все новые очаги заражения, перспективы создания вакцины туманны.

Инвесторы продолжат в срочном порядке избавляться от рисковых активов, а кредитоспособность банковских заемщиков упадет, прогнозирует директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.

При падении курса рубля более чем на 20% банки ощутят на себе негативные последствия ухудшения общей макроэкономической ситуации. По мнению Станислава Волкова, такое влияние может выразиться в падении спроса на новые кредиты со стороны наиболее платежеспособной части заемщиков, а также в ухудшении кредитного качества компаний, взявших кредиты в иностранной валюте, и физлиц, столкнувшихся с заметным падением реальных доходов из-за ускорения инфляции.

Это, в свою очередь, приведет к снижению финансового результата и достаточности капитала банков. По мнению Ирины Носовой, проблемы с ликвидностью могут испытывать некоторые банки, ресурсная база которых сформирована межбанковскими кредитами от материнских структур.

«Ввиду риска ослабления национальной валюты население в целях сохранения своих накоплений может начать активно снимать средства с рублевых вкладов и покупать валюту». Ирина Носова, директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА

«Ввиду риска ослабления национальной валюты население в целях сохранения своих накоплений может начать активно снимать средства с рублевых вкладов и покупать валюту», — предупреждает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА. В таком случае регулятор может прибегнуть к повышению ключевой ставки в целях поддержания курса рубля.

Сценарий 3. Позитивный шок

По мнению Геннадия Салыча, кризисный шок, связанный с ослаблением внешнего спроса, с определенной точки зрения может стать позитивным сценарием. Ответом на кризис, как показывает практика, становятся меры, направленные на стимулирование роста. «Происходит докапитализация банков и помощь заемщикам, сокращение налогов на производство и предоставление льготных займов промышленности, административное ограничение спекуляций на финансовых рынках, развивается система государственного планирования и регулирования», — перечисляет предправления банка «Фридом Финанс».

«Наихудший сценарий — это кризисный шок, связанный с ослаблением внешнего спроса. Шок с определенной точки зрения — позитивный сценарий». Геннадий Салыч, предправления банка «Фридом Финанс»

При циклическом возобновлении роста глобального спроса на риск это отыгрывается резким ускорением роста ВВП. По оценке главного экономиста рейтингового агентства «Эксперт РА» Антона Табаха, ущерб от вируса будет полностью компенсирован ростом социальных расходов и ускоренной реализацией национальных проектов, а также эффектом от более быстрого снижения ставок, которое частично вызвано реакцией ФРС на ситуацию с вирусом.

Евгения ОГУРЦОВА, Banki.ru